Обзор топливного рынка: 14-я неделя 2016 года

Аналитики Marine Bunker Exchange (MABUX) отмечают высокую волатильность бункерного рынка в преддверии встречи в Дохе.

Мировой топливный рынок находится в состоянии ожидания. После роста более чем на 50% в период с февраля по март он сдал 14% завоеванных позиций за последние две недели на фоне растущих опасений относительно устойчивого дисбаланса между предложением и спросом. Большая часть роста топливных цен была обусловлена надеждами на то, что встреча в Катаре приведет к замораживанию добычи; если этого не случится, то мало что сможет удержать цены на текущем уровне.

Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 1 по 7 апреля вновь показали достаточно устойчивый нисходящий тренд:

380 HSFO - снижение с 163,21 до 159,57 USD/MT (-3,64)

180 HSFO - снижение с 208,57 до 203,57 USD/MT (-5,00)

MGO - снижение с 396,36 до 388,71 USD/MT (-7,65)

Как сообщили Fishnews в Marine Bunker Exchange (http://www.mabux.ru), в центре внимания рынка по-прежнему остается предстоящая 17 апреля встреча ведущих производителей нефти в Дохе, и, прежде всего, иранская позиция. Пока общие настроения по возможности достижения соглашения характеризуются как весьма скептические. Министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане, в частности, заявил, что примет участие в совещании, если у него будет на это время. При этом вновь было подчеркнуто, что Иран будет продолжать наращивать добычу и экспорт нефти, пока не вернет себе позиции на рынке, существовавшие до введения санкций. Причем в марте иранский экспорт нефти снова вырос, что может потенциально помешать соглашению по ограничению добычи и поддержке цен. В настоящее время Иран экспортирует 2 млн. барр. нефти в сутки, увеличив объемы поставок за рубеж почти на 1 млн. барр. за период с 16 января. В марте ИРИ добывала 3,1 млн. барр. в день.

Пока лишь Россия, Оман и Нигерия поддержали исключение Ирана из соглашения по замораживанию, чтобы у исламской республики была возможность восстановить свои рынки после отмены санкций.

На этом фоне крупные банки незначительно повысили свои прогнозы по ценам на нефть впервые с августа прошлого года, однако при этом они сохраняют осторожное отношение к перспективам топливного рынка. Средний прогноз по ценам на нефть увеличен на 1 доллар по сравнению с предыдущим месяцем, на фоне почти пятидесятипроцентного роста цен на нефть с февральских минимумов. Предполагается, что цена на нефть Brent может в этом году составить в среднем 40 долларов за баррель, а цена на нефть WTI - 39 долларов за баррель.

Вместе с тем Саудовская Аравия уже предпринимает шаги, которые способны повлиять на попытки Ирана нарастить экспорт нефти. В частности, королевство запретило судам с иранской нефтью входить в свои территориальные воды. По предварительной информации, Саудовская Аравия и Бахрейн ограничили доступ танкеров с иранской нефтью к своим портам. Кроме того, судам, которые указывают иранские порты в числе последних пунктов назначения на маршруте, потребуется согласие властей Саудовской Аравии и Бахрейна на вхождение в их территориальные воды.

Имеются также опасения, что Азия в последнее время переоценила свой потенциал спроса, закупив слишком много нефти. В первом квартале 2016 г.а азиатский импорт нефти составил 22,6 млн. барр. в день, что на 2,2 млн. барр. в день превышает уровень годичной давности. На этом фоне потребление может снизиться из-за избытка запасов, который окажет еще большее давление на цены.

Коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 1 апреля, неожиданно сократились на 4,9 млн. барр., или на 0,9% - до 529,9 млн. барр. (против прогнозов роста на 2,6 - 3,15 млн. барр.). Это сформировало моментную поддержку котировкам. Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) выросли на 0,3 млн. барр. - до 66,3 млн. барр.

Число нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе сократилось на 10 до 362 единиц, (около 20% от максимума, достигнутого в 2014 г.). Несмотря на продолжающееся снижение буровой активности в США, добыча нефти в стране остается довольно высокой, составляя 9,008 млн. барр. в день, что частично связано с большим числом сланцевых скважин, пробуренных в 2014 г. и в начале 2015 г.

В целом, оптимизм рынка постепенно снижается, возникает все больше сомнений в возможности выработки соглашения ведущих нефтедобывающих стран. Кроме того, даже если соглашение и будет достигнуто, его влияние на глобальное предложение, вероятнее всего, останется ограниченным, так как нефтедобыча в ОПЕК уже стабильно находится на уровне 32,4 - 32,6 млн. барр. в день с июня прошлого года. В этих условиях аналитики ожидают достаточно волатильную для бункерных цен рабочую неделю с возможным формированием устойчивого тренда после встречи в Дохе.

Графики изменения нефтяных фьючерсов и цен Мирового индекса MABUX смотрите во вложенных файлах.

Fishnews