Обзор топливного рынка: 47-я неделя 2014 года

По данным аналитиков Marine Bunker Exchange, мировой рынок бункеровок находится в ожидании формирования драйвер-факторов.

На текущей неделе мировые топливные котировки постепенно перешли в боковое движение, меняясь разнонаправленно. При сохраняющемся избытке предложения и слабой экономической статистике из Китая, Японии и некоторых других стран потенциальным драйвер-фактором продолжает выступать позиция государств-членов ОПЕК по поводу возможного ограничения объемов добычи. Несмотря на некоторое затишье на нефтяном рынке, значения Мирового индекса MABUX, формируемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, за период с 13 по 19 ноября продолжили снижение по всем показателям:

380 HSFO      – снижение с 429,07 до 411,00 USD/MT   (-18,07)

180 HSFО      – снижение с 468,79 до 453,36 USD/MT   (-15,43)

MGO   – снижение с 784,00 до 771,50 USD/MТ   (-12,50)

Продолжение эскалации напряженности на востоке Украины изменило настроения лидеров стран Восточной Европы, которые последние два месяца занимали откровенно скептическую позицию в вопросе ужесточения санкций против России. Руководство Венгрии и Словакии высказалось за новые антироссийские меры. Кроме того, США заявили о возможности предоставления военной помощи Украине для того, чтобы заставить Россию отказаться от дальнейших действий. Имеются все основания полагать, что «украинский фактор» вновь набирает потенциал давления на топливные цены, сообщили Fishnews в Marine Bunker Exchange (http://www.mabux.ru).

Давление на котировки также оказала оценка Агентства энергетической информации США, согласно которой мировые цены на нефть могут упасть до 50 долларов за баррель. На сегодняшний день наиболее пессимистичный сценарий предусматривает, что к середине 2015 г. стоимость нефти сорта WTI опустится до 62 долларов за баррель. По оценке агентства, рост добычи сланцевой нефти в США прекратится при падении цен на нефть до 60 долларов за баррель.

Статистика по запасам углеводородов в США в последнее время теряет свою актуальность и не оказывает существенного влияния на настроения рынка. Вместе с тем, учитывая установившуюся необычно холодную погоду по всей территории страны, запасы нефти и нефтепродуктов могут резко снизиться на фоне роста потребления, что в итоге способно поддержать котировки.

Пессимистичные настроения на текущей неделе были неожиданно спровоцированы информацией из Японии. ВВП страны снизился в третьем квартале на 1,6% после падения на 7,3% кварталом ранее, что говорит о входе в стадию рецессии. В целом экономический спад в Японии может стать предпосылкой для дальнейшего сокращения мирового спроса на энергоносители.

По-прежнему неубедительной остается и отчетность из Китая: темпы роста промышленного производства в стране в октябре снизились до +7,7% в годовом выражении.

Некоторая поддержка ценам на топливо была оказана экономическими данными из Европы. Рост ВВП 18 государств валютного блока в третьем квартале текущего года составил +0,2% в квартальном выражении, а темпы инфляции в октябре выросли до +0,4% в годовом выражении. Эти показатели могут свидетельствовать о снижении вероятности наступления полномасштабной рецессии в ЕС.

Однако основным фоном остаются ожидания решений ОПЕК по поводу возможного сокращения квот на добычу нефти. На данный момент риторика официальных представителей Саудовской Аравии, Ирана и ряда других стран не дает оснований полагать, что картель готов рассмотреть возможность сокращения квот на добычу нефти, несмотря на публичное опровержение со стороны министра нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми обвинений в адрес королевства в развязывании «ценовой войны» на нефтяных рынках.

В последние дни резко активизировались дипломатические контакты в рамках картеля. Президент Ирака Фуад Маасум и премьер-министр Ливии Абдула аль Тани уже провели переговоры с официальными лицами Саудовской Аравии, а министр нефти Ирана планирует посещение Объединенных Арабских Эмиратов. Президент Венесуэлы Николас Мадуро выступил с призывом провести специальную встречу стран ОПЕК и не входящих в организацию государств с целью выработки мер по стабилизации цен на нефть. В этом же ключе стоит рассматривать и совместное заявление РФ и Ирана, а также РФ и Венесуэлы о готовности углубить сотрудничество на мировом нефтяном рынке. Складывается впечатление, что большинство стран ОПЕК (кроме Саудовской Аравии) заинтересованы в гораздо более высоких ценах на нефть, чтобы стабилизировать свои бюджеты, однако не могут или не хотят сократить производство нефти на фоне замедлившегося роста экономик Евросоюза и Китая, а также роста добычи нефти в США, комментируют эксперты.

Заседание ОПЕК пройдет 27 ноября в Вене – в тот же день, когда в США будет праздноваться День благодарения. Соответственно, торги на американских площадках проводиться не будут, а ликвидность останется на низком уровне. Это означает, что топливные цены могут проявить значительную волатильность.

И, наконец, в той же Вене начался очередной и заключительный раунд переговоров между Ираном и «шестеркой» посредников по иранской ядерной программе. До 24 ноября стороны рассчитывают договориться о продолжении мирной ядерной программы Ирана и снятии международных санкций в обмен на официальные подтверждения от Тегерана, что он не собирается создавать атомное оружие. Возможное снятие санкций приведет к росту предложения нефти на рынке, что, соответственно, может двинуть цены дальше вниз.

В Marine Bunker Exchange полагают, что цены на бункерное топливо на следующей неделе будут характеризоваться высокой степенью волатильности в силу складывающейся геополитической ситуации и наличия ряда событий, способных приобрести потенциал драйверов. Ключевую роль в этой связи должны сыграть действия государств-членов ОПЕК.

Графики изменения нефтяных фьючерсов и цен Мирового индекса MABUX смотрите во вложенных файлах.

Fishnews